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Chapitre 7 sur 12 · Qu'est-ce que l'argent ?

Les monnaies fiduciaires

Texte éducatif. Ce contenu explique des notions et de l'histoire ; ce n'est pas une recommandation individuelle d'investissement ni une promesse de rendement. Les chiffres, les taux et la situation réglementaire ont pour date de référence le et évoluent avec le temps. Les références entre crochets — [1], [2]… — figurent dans la section Sources.

Les monnaies fiduciaires — du latin fiducia, « confiance » — sont ce que nous appelons le « vrai argent » : le real, le dollar, l'euro, la livre. En anglais, on dit fiat money, de fiat, « que cela soit fait » : la monnaie vaut par décision de l'autorité qui l'émet. Elles ne sont pas convertibles en métal, et leur valeur ne vient pas de la matière : le papier et l'impression valent une fraction de ce qui est imprimé sur le billet.

Au Brésil, le real est l'unité du Système monétaire national depuis le 1er juillet 1994 et a cours légal sur tout le territoire [16]. Refuser de recevoir une monnaie ayant cours légal pour sa valeur constitue une contravention pénale [17].

La valeur de la monnaie fiduciaire vient de la confiance envers celui qui l'émet et de l'obligation légale de l'accepter. Vous acceptez des reais aujourd'hui parce que vous savez que quelqu'un acceptera des reais demain.

Caractéristiques des monnaies fiduciaires

Caractéristique Description
Fondées sur la confiance La valeur dépend de la crédibilité de l'émetteur (gouvernement et banque centrale)
Sans valeur intrinsèque La valeur ne vient pas de la matière : le papier et l'impression valent une fraction de la valeur faciale
Cours légal La monnaie nationale doit être acceptée pour sa valeur [16][17]
Créées aussi par les banques La majeure partie de la monnaie est créée quand les banques accordent des crédits : le prêt crée un dépôt nouveau. La limite vient de la rentabilité, de la réglementation et de la politique monétaire — au Brésil, notamment des réserves obligatoires exigées par la Banque centrale [18][19]
Inflation sous cible La banque centrale poursuit une cible d'inflation — au Brésil, depuis 2025, 3 % par an, avec une marge de tolérance de 1,5 point de pourcentage [20]. Même dans la cible, une inflation positive réduit le pouvoir d'achat au fil du temps
Le crédit crée le dépôt Dessin : la banque accorde un prêt et, dans le même acte, un nouveau dépôt apparaît sur le compte de l'emprunteur — l'argent ne vient pas d'un autre client, il est créé au moment du crédit. Banque accorde le crédit dans le même acte Compte de l'emprunteur nouveau dépôt prêt et dépôt naissent ensemble
La majeure partie de l'argent n'est pas déposée avant : elle naît quand la banque accorde du crédit. Le prêt et le nouveau dépôt apparaissent dans le même acte — la limite vient de la rentabilité, de la réglementation et de la politique monétaire.

Quand l'argent est physique (billets et pièces), il a encore d'autres propriétés : il appartient à celui qui le tient en main, se passe d'intermédiaires pour payer, circule sans enregistrer le nom de celui qui paie et, une fois remis, ne peut pas être annulé.

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Les trois fonctions de la monnaie

Les économistes décrivent habituellement la monnaie par trois fonctions [22] :

  1. Moyen d'échange — simplifie les transactions
  2. Unité de compte — donne une mesure commune aux prix et aux dettes
  3. Réserve de valeur — permet de transporter du pouvoir d'achat du présent vers l'avenir

La monnaie fiduciaire remplit bien les deux premières. La troisième est la plus discutée : avec l'inflation, l'argent qui dort perd du pouvoir d'achat, et c'est pourquoi des critiques du système défendent des actifs rares ou ayant une valeur d'usage propre.

Une analogie aide : les billets du Monopoly valent quelque chose dans le jeu parce que tous les joueurs acceptent les règles. Si la banque émettait trop de billets par rapport à ce qu'il y a à acheter, les prix monteraient — c'est l'inflation, qui ronge la valeur de ceux qui laissent dormir leur argent.

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Sources

Accès à toutes les sources en ligne le 15 septembre 2026.

  1. BRASIL. Lei nº 9.069, de 29 de junho de 1995, art. 1º. https://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/l9069.htm
  2. BRASIL. Decreto-Lei nº 3.688, de 3 de outubro de 1941 (Lei das Contravenções Penais), art. 43. https://www.planalto.gov.br/ccivil_03/decreto-lei/del3688.htm
  3. McLEAY, Michael; RADIA, Amar; THOMAS, Ryland. Money creation in the modern economy. Bank of England, Quarterly Bulletin, 2014 Q1. https://www.bankofengland.co.uk/-/media/boe/files/quarterly-bulletin/2014/money-creation-in-the-modern-economy
  4. BANCO CENTRAL DO BRASIL. Recolhimentos compulsórios — histórico de alíquotas. https://www.bcb.gov.br/content/estabilidadefinanceira/aliquotascompulsorios/historico-aliquotas-pt.pdf
  5. CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL. Resolução CMN nº 5.141, de 26 de junho de 2024 (meta contínua de inflação), conforme BANCO CENTRAL DO BRASIL, Relatório de Política Monetária, mar. 2026. https://www.bcb.gov.br/content/ri/relatorioinflacao/202603/rpm202603p.pdf
  6. STELLA, Julio Cesar. Moedas virtuais no Brasil: como enquadrar as criptomoedas. Revista da PGBC, v. 11, n. 2. https://revistapgbc.bcb.gov.br/revista/issue/download/26/A9%20V.11%20-%20N.2