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Capítulo 7 de 12 · ¿Qué es el dinero?

Monedas fiduciarias

Texto educativo. Este contenido explica conceptos e historia; no es una recomendación individual de inversión ni una promesa de rentabilidad. Las cifras, los tipos y la situación regulatoria tienen fecha de referencia del y cambian con el tiempo. Las referencias entre corchetes —[1], [2]…— están en la sección Fuentes.

Las monedas fiduciarias —del latín fiducia, «confianza»— son lo que conocemos como «dinero de verdad»: el real, el dólar, el euro, la libra. En inglés se dice fiat money, de fiat, «hágase»: la moneda vale por decisión de la autoridad que la emite. No son convertibles en metal, y su valor no viene del material: el papel y la impresión valen una fracción de lo que está impreso en el billete.

En Brasil, el real es la unidad del Sistema Monetario Nacional desde el 1 de julio de 1994 y tiene curso legal en todo el territorio [16]. Negarse a recibir moneda de curso legal por su valor es una contravención penal [17].

El valor del dinero fiduciario viene de la confianza en quien lo emite y de la obligación legal de aceptarlo. Aceptas reales hoy porque sabes que alguien aceptará reales mañana.

Características de las monedas fiduciarias

Característica Descripción
Basadas en la confianza El valor depende de la credibilidad del emisor (gobierno y banco central)
Sin valor intrínseco El valor no viene del material: el papel y la impresión valen una fracción del valor nominal
Curso legal La moneda nacional tiene que aceptarse por su valor [16][17]
Creadas también por los bancos La mayor parte del dinero se crea cuando los bancos conceden crédito: el préstamo genera un depósito nuevo. El límite viene de la rentabilidad, de la regulación y de la política monetaria; en Brasil, también del encaje obligatorio que exige el Banco Central [18][19]
Inflación con meta El banco central persigue una meta de inflación; en Brasil, desde 2025, del 3% anual, con un margen de tolerancia de 1,5 puntos porcentuales [20]. Incluso dentro de la meta, una inflación positiva reduce el poder adquisitivo con el tiempo
El crédito crea el depósito Dibujo: el banco concede un préstamo y, en el mismo acto, aparece un depósito nuevo en la cuenta de quien lo tomó — el dinero no salió de otro cliente, se creó en el momento del crédito. Banco concede el crédito en el mismo acto Cuenta de quien lo tomó depósito nuevo préstamo y depósito nacen juntos
La mayor parte del dinero no se deposita antes: nace cuando el banco concede crédito. El préstamo y el depósito nuevo aparecen en el mismo acto — el límite viene de la rentabilidad, la regulación y la política monetaria.

Cuando el dinero es físico (billetes y monedas), tiene además otras propiedades: pertenece a quien lo tiene en la mano, no necesita intermediarios para pagar, circula sin registrar el nombre de quien paga y, una vez entregado, no se puede revertir.

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Las tres funciones del dinero

Los economistas suelen describir el dinero mediante tres funciones [22]:

  1. Medio de intercambio: simplifica las transacciones
  2. Unidad de cuenta: ofrece una medida común para precios y deudas
  3. Reserva de valor: permite trasladar poder adquisitivo del presente al futuro

El dinero fiduciario cumple bien las dos primeras. La tercera es la más discutida: con inflación, el dinero parado pierde poder adquisitivo, y por eso los críticos del sistema defienden activos escasos o con valor de uso propio.

Una analogía ayuda: los billetes del Monopoly valen dentro del juego porque todos los jugadores aceptan las reglas. Si la banca emitiera demasiados billetes en relación con lo que hay para comprar, los precios subirían: es la inflación, que erosiona el valor de quien guarda dinero parado.

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Fuentes

Acceso a todas las fuentes en línea el 15 de septiembre de 2026.

  1. BRASIL. Lei nº 9.069, de 29 de junho de 1995, art. 1º. https://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/l9069.htm
  2. BRASIL. Decreto-Lei nº 3.688, de 3 de outubro de 1941 (Lei das Contravenções Penais), art. 43. https://www.planalto.gov.br/ccivil_03/decreto-lei/del3688.htm
  3. McLEAY, Michael; RADIA, Amar; THOMAS, Ryland. Money creation in the modern economy. Bank of England, Quarterly Bulletin, 2014 Q1. https://www.bankofengland.co.uk/-/media/boe/files/quarterly-bulletin/2014/money-creation-in-the-modern-economy
  4. BANCO CENTRAL DO BRASIL. Recolhimentos compulsórios — histórico de alíquotas. https://www.bcb.gov.br/content/estabilidadefinanceira/aliquotascompulsorios/historico-aliquotas-pt.pdf
  5. CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL. Resolução CMN nº 5.141, de 26 de junho de 2024 (meta contínua de inflação), conforme BANCO CENTRAL DO BRASIL, Relatório de Política Monetária, mar. 2026. https://www.bcb.gov.br/content/ri/relatorioinflacao/202603/rpm202603p.pdf
  6. STELLA, Julio Cesar. Moedas virtuais no Brasil: como enquadrar as criptomoedas. Revista da PGBC, v. 11, n. 2. https://revistapgbc.bcb.gov.br/revista/issue/download/26/A9%20V.11%20-%20N.2